光通信行业高景气，壁垒持续加高

　　在“宽带中国”政策及4G网络普及的带动下，受互联网流量爆发式增长驱动，光通信迎来新的发展高潮，光纤、光模块、光设备全产业链受益。

　　从产业结构变化趋势看，全球市场正迎来“从低端走向高端、从美日走向中国”的历史机遇。未来，掌握高端光器件技术(尤其是芯片技术)、抢占中国市场(尤其是数据中心市场)的光通信厂商才有机会立于不败之地，中国市场嫁接全球资源、中国产品高性价比将成为必然，世界进入“寡头+中国时间”。

　　从技术发展趋势看，随着硅光关键技术的不断突破，基于硅光的光模块将分享全球光通信市场盛宴，而硅光的低成本优势也将加速数据中心光模块市场的进一步扩张。

　　投资机会：首选光器件公司，推荐光迅科技(国内光模块龙头、积极布局高速光芯片)、关注新易盛、中际装备(收购苏州旭创、切入高速光模块封装领域)；次序重点关注光设备厂家，推荐烽火通信、中兴通讯；关注光纤光缆厂家，推荐亨通光电、中天科技，关注特发信息、通鼎互联、永鼎股份等。

　　主要风险因素：相关板块估值波动。