五大券商周四看好6板块25股(2)

　　半导体、电子设备：LED成本再降 荐4股

　　投资要点：

　　行业要闻通用电气正式宣布将出售照明业务国产MOCVD设备进入市场，LED芯片成本有望再降LED中下游竞争混乱，显示屏价格上涨的预期扭转维信诺主导制定的“柔性显示国际标准”发布诺菲实现10万次AMOLED屏折叠测试，加速迈向“柔性时代”

　　重要公司公告

　　【木林森】拟3亿元增资和谐光灿，助力并购优质项目

　　【京东方】拟向全资子公司增资10亿元以建设合肥整机项目二期走势与估值上周五个交易日全体A股上涨2.49%(流通市值加权平均法，下同)，创业板上涨3.43%，中小板上涨3.99%，渤海电子行业上涨5.40%，对比申万28个子行业排名第5，跑赢沪深300指数2.8个百分点。子板块中，半导体+5.81%，光学光电子+4.44%，设备制造与材料+7.40%，电子元件+6.01%。

　　个股方面，和晶科技、安居宝、三德科技、大华股份等涨幅居前，漫步者、国光电器、和而泰等下跌较多。

　　截至上周五，剔除负值情况下，全体A股TTM市盈率为18.40倍(历史TTM整体法，下同)，渤海电子板块的TTM市盈率为43.37倍，目前相对于全体A股的估值溢价率为135.70%，近3个月来下降趋势放缓。从子板块估值情况看，半导体、电子元器件、光学光电子、电子设备与制造板块TTM市盈率分别为46.84倍、40.39倍、40.47倍、44.94倍。

　　本周观点二季度以来，电子行业相对全体A股的估值继续向下，个股走势分化较严重，业绩良好的板块龙头股成为避险的首选品种。在此背景下，龙头白马股估值中枢大幅向上移动，但依然低于行业内大部分个股，具有一定的安全边际。

　　因此建议继续持有业绩良好、未来可持续增长的白马股；另外，部分业绩不错的个股前期已经下跌较多，估值处于中期底部附近，经过上周几个交易日的反弹，风险有一定积聚，在大趋势向下情况下建议谨慎关注。股票池推荐：

　　三安光电，信维通信，环旭电子，精测电子。

　　风险提示：市场竞争激烈导致业绩不及预期。（渤海证券）