券商评级:沪指红盘报收喜迎国庆 9股聚焦(4)

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　　浙富控股:再获华龙一号 控制棒驱动机构订单

　　类别：公司研究机构：浙商证券股份有限公司研究员：郑丹丹日期：2017-09-29

　　公告要点:

　　子公司华都公司与中国核动力院签署“华龙一号”项目——福建漳州核电1、2号机组和海南昌江核电3、4号机组的控制棒驱动机构设备供货合同,合同金额共5.53亿元,相当于公司2016年营业收入的49.3%。

　　投资要点 再获“华龙一号”机组控制棒驱动机构订单,竞争优势巩固“华龙一号”融合中核、中广核两大核电央企的技术储备,在设计、燃料、设备、制造、运行、维护等多个领域具备自主知识产权,形成了完整的知识产权体系,具备三代技术标准,定位为中国核电“走出去”的旗舰产品。公司此前曾获得“华龙一号”的4台机组(福清5、6号,巴基斯坦卡拉奇K2、K3)订单,此次再获订单,奠定了其在“华龙一号”控制棒驱动机构制造领域的领先地位。我们预计,我国新一批核电机组项目审批或于2017年底前启动;随着相关项目建设推进,公司此次公告的订单将于2018-2021年逐步确认收入,全程有望贡献约1.5亿元净利润,利好公司业绩成长。

　　财务投资标的经营良好,将持续贡献投资收益公司持股14.85%的上市公司二三四五,互联网 金融持续快速增长,2017上半年盈利4.53亿元,同比增长95.2%;持股6.07%的灿星文化推出的《中国新歌声》等娱乐节目收视率较高,盈利前景好。

　　维持“增持”评级我们预计,公司2017~2019年将实现净利润1.19、2.15、2.56亿元,同比增长85.5%、80.0%、19.3%,对应当前股本下EPS 0.06、0.11、0.13元,对应80.2、44.7、37.0倍P/E。

　　风险提示水电、核电等项目推进或不达预期,行业估值中枢或现波动。