华东地区国企改革新突破 7股有望成未来大黑马(3)

　　东方明珠:文广集团及上市公司整合均将“速战速决”

　　东方明珠 600832

　　研究机构：国泰君安证券 分析师：高辉,尹为醇 撰写日期：2014-03-31

　　事件:

　　2014年3月31日公司发布复牌公告,距离3月24日停牌,共计5个交易日。

　　评论:

　　我们判断,上海文广集团及上市公司的整合力度和进度均会超出市场预期,东方明珠将从中受益,建议继续增持,维持15元目标价。维持盈利预测,即2013-15年EPS分别为0.22元、0.50元、0.60元。

　　推荐逻辑:1、文广集团寻求第三个融资平台的概率不高,东方明珠和百视通均将受益;2、根据我们对文广集团总裁黎瑞刚管理风格的把握,此次改革的特点将是“速战速决”,改革进度会快于市场预期;3、充裕的现金状况将为整合后的公司发展提供持续动力。

　　催化剂:上市公司整合推进、外延并购取得突破性进展

　　风险提示:上海国企改革推进速度低于预期