基因测序公司争夺肿瘤市场 6股成摇钱树(6)

　　华兰生物:投浆量稳定增长保证业绩稳定增长

　　华兰生物 002007

　　研究机构：海通证券 分析师：郑琴,江琦,周锐 撰写日期：2014-09-17

　　行业层面:高景气,浆站资源决定企业未来

　　现存20多家血液制品企业处于激烈的浆源争夺战中

　　公司层面三大投资逻辑:

　　一,看好公司新建浆站能力---投浆量稳健增长

　　二,看好公司疫苗出口认证---即将打开国际市场

　　三,看好公司单抗布局---研发层面可能有突破

　　盈利预测:给予“买入”评级,目标价35元。预计2014-2016年EPS1.00元、1.25元、1.53元。公司目前股价27.55元,对应2015年PE为22X,考虑到公司所处血液制品行业,可以给予2015年28X的PE,目标价35元。给予“买入”评级。

　　不确定因素:(1)新批浆站时点;(2)浆源开拓情况