李克强：推进"互联网+"向更多行业拓展 7股凤凰涅槃(8)

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　　中科金财:定增收获反馈 生态渐入佳境

　　中科金财 002657

　　研究机构：长江证券 分析师：马先文 撰写日期：2015-08-14

　　事件描述。

　　中科金财发布公告,公司已收到《中国证监会行政许可项目审查反馈意见通知书》;章超英女士、杜江先生因个人原因辞去公司副总经理职务。

　　事件评论。

　　定增更进一步,内部生机盎然。2015年3月,公司发布定增预案,拟募集资金9.72亿元,投向互联网金融云中心、增资安粮期货、智能银行研发中心三大领域,全力构建互联网金融生态圈,在市场恢复再融资之际,公司定增迅速收获反馈,距离最终核准再进一步,未来资金到位后,必将为公司生态布局增添充足动力。此外,公司2名高龄高管辞职,则是其内在“多层次合伙人”管理机制充满活力的绝佳体现,一方面公司高管层将趋于年轻化,均为70后精英干将,另一方面也为公司进军资产证券化、引入高端金融人才预留空间。

　　生态渐入佳境,放量指日可待。公司独创“互联网银行开放生态圈”战略,并与互联网金融政策导向紧密契合,资金端:针对中小银行互联网转型、资产管理的迫切需求,搭建独立第三方银行联盟,助其转型互联网,实现轻资产运作,并将大量闲置资金对接金交所优质资产资源;平台端:参股大金所、安金所,携手浙金所,引进成熟模式,衔接两端资源,并有望以相同模式在全国范围迅速铺开;资产端:1、与政府深度绑定,尽享万亿项目资源,联袂华夏幸福,剑指百家新城运营项目;2、依托银行联盟切入银行信贷资产;3、战略携手中航资本,获取金融全牌照支持,满足十大军工集团流动性需求,进军万亿军工资产证券化;4、聚集大量资产购买方(中小银行)资源,盘活信托受益权转让市场。目前,大金所距离全面上线已然不远,公司储备的丰富资产资源即将启动,平台放量值得期待。

　　金融霸业可期,维持“推荐”评级。公司牢牢卡位万亿资产端资源,奠定先发优势;占据资产端、资产设计和发行三大核心业务链,盈利模式清晰;多层次合伙人机制灵活开放,已吸引银行、证券、保险、信托等各路金融精英加盟。目前资产、资金、平台、人才万事俱备,互联网金融生态腾飞在即。预计2015-2017年EPS为0.57元、0.76元、1.02元,维持推荐!