多家公司现外资踪影 QFII新进8股成新宠儿(附股)

　　13家公司现QFII踪影 8股受关注

　　据市场研究中心统计显示，截至昨日，在已披露机构持仓数据的公司中，共有13家公司前十大流通股股东里出现QFII的身影，按最新持股数量排序，分别为宁波银行(44242.00万股)、中国石化(15189.13万股)、福耀玻璃(2085.90万股)、双汇发展(1186.06万股)、益佰制药(740.46万股)、恒顺醋业(680.02万股)、*ST海化(590.36万股)、新华百货(380.61万股)、全柴动力(350.01万股)、建新矿业(154.34万股)、金浦钛业(121.72万股)、海隆软件(41.00万股)、柘中建设(21.69万股).

　　分析人士表示，近期市场热点快速切换，股指宽幅震荡，QFII相对稳健的投资风格往往能够获得超额收益。同时，QFII在A股处于整体历史估值低位之时频频增仓，无疑也成为了股民持有A股的信心来源之一。

　　市场表现方面，在上述13只QFII青睐的个股中，有8只马年以来实现逆市上涨，占比达61.53%。其中，海隆软件(34.76%)、柘中建设(9.98%)、中国石化(9.64%)、金浦钛业(7.32%)、益佰制药(7.17%)等个股期间累计涨幅均超过5个百分点。

　　值得一提的是，在去年第四季度沪深两市整体震荡下行的情况下，QFII逆市新进或增持了8只个股。具体来看，宁波银行、中国石化、恒顺醋业以及*ST海化等个股在去年第四季度获得QFII增仓，增仓数量分别为14632.05万股、6189.51万股、331.32万股以及21.69万股。而双汇发展(1186.06万股)、建新矿业(154.34万股)、金浦钛业(121.72万股)、柘中建设(21.69万股)则成了QFII的“新宠儿”。

　　双汇发展是QFII去年第四季度新进股数最多的公司，该公司为国内最大肉类加工企业，控股股东双汇集团在我国肉类加工企业中第一个实现销售超百亿元。而其2013年良好的基本面也契合了QFII一贯的选股风格，据公司2013年年报显示，公司2013年全年归属母公司净利润实现同比增长33.72%，公司解释快速增长的主要原因是公司加强管理、调整产品结构、扩大产销规模、主要原材料成本下降使单位产品盈利能力提高。(证券日报)

　　宁波银行:股东对公司长期前景乐观

　　宁波银行 002142

　　研究机构：海通证券 分析师：林媛媛,刘瑞 撰写日期：2014-01-16

　　事件:宁波银行发布非公预案,向宁波开发投资和华侨银行非公开发行不超过3.66亿股,发行价格为8.85元/股,拟融资32.4亿。宁波开发投资认购不超过1.58亿股,华侨银行认购不超过2.08股。2月10日将召开临时股东大会审批相关决议。

　　投资建议:定增有利于提升资本实力,推动业务发展,在资本压力不大情况下,定增或反映主要股东对公司未来发展乐观。宁波银行机制灵活,定位中小企业,中长期看好。我们预测融资后13-15年EPS1.68元/1.71元/1.91元,BVPS9.08元/10.51元/12.13元,融资后PE5.19X/5.10X/4.58X,PB0.96X/0.83X/0.72X,14年PE估值上升13%,PB上行2%。公司PE估值较行业均值溢价16%,PB溢价12%,估值仅低于平安银行。好银行,估值溢价水平高,基本面平稳,给予目标价9.18元,对应PE5.45X/5.35X/4.81X,PB1.01X/0.87X/0.76X,维持“增持”评级。

　　非公方案超预期。①宁波银行资本充足率较高,资本压力不大。三季度看,宁波核心一级资本充率9.61%,资本充足率12.52%,仅低于工行、建行、交行和南京。②定增或更多反映前两大股东看好公司长期发展,增持股份,如定增完成前两大股东持股占比增加7.44%,宁波开发投资增加2.78%,华侨银行增加4.66%。③发行后股权结构未发生重大变更,前两大股东仍为前两大股东,仅持股量小幅收窄。④本次非公拟融资32.4亿,如完成静态测算提高核心资本充足率1.2百分点,有利于未来业务扩张,规模增长,网点铺设等。

　　本次非公价格8.85元。较1月15日市场价格8.74元基本持平。较预测2013年每股净资产折让3%。高于2012年BVPS7.67元,高于2013年中报BVPS8.55元,低于预测2013年BVPS9.08元,小幅折让3%。

　　融资EPS摊薄明显,PE估值上升13%,PB基本持平。融资后,14年PE5.29X,PB0.86X,融资前,14年PE4.70X,PB0.85X。

　　未来三年股东回报规划。未来三年,现金分红不低于可分配利润的10%,现金分红利润分配中的比例不低于40%。

　　风险提示:宏观经济和监管政策。