华泰证券罗毅：四大看点 中国平安目标价100

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　　核心观点：中国平安是国内综合金融和互联网金融的极佳标的，弥足珍贵，看100。

　　业务品质极佳。1)寿险：保费增速稳健、强劲，新业务价值同增21%；2)产险：保费高增长，综合成本率下降2个百分点至95.3%。3)互联网金融航母成型，总用户1.37亿。

　　四大看点。1)10送10，上市以来首次；2)互联网布局，注册用户1.37亿，年活跃用户6925万，如何估值？3)总投资收益率5.1%，与13年持平，低于6.3%的行业水平，何时释放？4)小非减持完成，高管来抬轿。

　　上看100！高送转、员工持股计划、利润延期释放都为股价上涨提供了理由，目前股价对应2014年P/EV为1.46倍，远低于同行，看100，不变。