机构内参强推 13股可闭眼买入(8)

　　泰禾集团:继续投资一线城市,共享发展

　　泰禾集团 000732

　　研究机构：广发证券 分析师：乐加栋 撰写日期：2014-02-17

　　事件描述:上海土地市场再下一城

　　泰禾集团15.3亿元竞得青浦区新城一站大型社区62A-02A地块。土地总面积6.37万平,建面12.17万米,楼面价约12577元/平米,溢价率93%。

　　地块介绍:参与城区建设,共享青浦发展

　　我们认为,泰禾集团此次竞得地块,紧邻地铁17号线和城市主干道、依托青浦发展和轨道交通建设,未来将建成交通便捷、配套良好、多类型住宅混合的居住社区,将为中等收入阶层广泛接受,形成以居住功能为主、生活与就业适当平衡、功能基本完善的城市社区,也将是上海发展、引进外来人才所重点需求社区类型。地块周边在售新盘量较少,成交均价约25000元/平米,即使静态来看,项目毛利率也有保障。

　　拿地积极,继续耕耘一线城市

　　此次竞得上海地块,距离公司竞得泉州地块相隔4天,充分体现公司做大规模的决心,2014年以来拿地价款接近30亿,获得土地建筑面积接近100万平米;选择继续布局一线城市上海,也是公司对从去年以来既定拿地战略的坚定执行。

　　预计公司13、14年EPS分别为0.70、1.23元,维持“买入”评级

　　公司是我们一直以来持续重点跟踪的标的,公司战略清晰、布点精准,深耕海西和对一线城市的投资,将充分保障公司项目去化和回款,高杠杆、高周转模式将形成良性循环,使得公司规模迅速做大。

　　风险提示

　　区域楼市负向波动影响公司项目去化。