大盘稳步向前等待向上突破 推荐15股值得买入(5)

　　鹏博士 600804

　　研究机构：国金证券 分析师：张帅 撰写日期：2014-07-15

　　事件

　　鹏博士于2014年7月15日发布公告:公司与中移动签署战略合作协议,双方将在数据中心、宽带业务、行业信息化等领域进行合作。

　　评论

　　携手中移动印证了公司的价值:1、公司作为民营运营商与国内最大的通信运营商合作表明公司的规模、经营和价值得到了认可;2、公司在宽带、数据中心等领域具有独特优势,与中移动构成互补,也印证了公司在中国通信运营商格局中的特殊地位;。

　　鹏博士也可借助于中移动的合作大大拓展其发展空间:1、通过与中移动建立战略合作关系,公司有望在移动转售等关键的移动端补充其短板;2、中移动2014年宽带/OTT用户发展规模为1000万,各地省公司往往进行妄动,只求完成短期KPI而忽略长期用户经营,通过与鹏博士合作完成其任务可以减轻行业所面临的恶性竞争,营造良好的市场环境;3、通过与中移动在数据中心和行业信息化领域的合作,可以借助并整合中移动的资源将公司所擅长的传统业务展的更好。

　　投资建议

　　依托与中移动的合作,公司有望加快宽带/OTT用户发展,并提高数据中心的利用率,对收入及毛利提高都有很大的促进,因此我们我们略微提高公司原有的业绩预测,我们预计公司2014~2016年归属净利润将分别为5.81亿元、9.58亿元和14.46亿元,同比分别增长44.23%、64.80%和50.95%。2014~2016年对应EPS分别为0.421元、0.693元和1.046元。

　　我们给予公司2015年30倍估值,对应6-12个月目标价20.79元。

　　风险提示

　　政策变化对公司OTT业务产生影响