券商：9股基本面太完美(8)

　　吉视传媒:合作永新视博,强化系统平稳与应用供给

　　类别：公司研究 机构：齐鲁证券有限公司 研究员：陈运红,陈筱 日期：2014-03-07

　　携手永新视博,搭建应用运营平台稳定根基。2014年3月5日,吉视传媒发布公告称,公司与永新视博控股子公司视博云科技将就“云计算”技术领域开展云游戏、云体感、云教育等增值业务合作,并签署了《云服务平台合作运营协议》。公司同意授权视博云科技为云服务平台的战略合作伙伴;双方将共同投入协议约定的各项资源,围绕吉视传媒云服务平台进行共同运营;合作范围为吉视传媒云服务平台项目。双方按比例进行分成,合同有效期为5年。

　　点评:永新视博(N.STV)是国内数字电视产业的领跑者,拥有经验丰富的管理团队及源于清华大学的技术研发团队,拥有能及时为客户提供一致化、高质量服务的技术服务团队。视博云领先的云游戏解决方将游戏的运行、渲染等所需的计算能力从终端转移至云端,玩家只需拥有能够联网的廉价的游戏终端,就能够享受流畅、高清的游戏体验。而所有游戏的更新都将在云端完成,解决了“打补丁”等游戏难题。游戏成本的减少、获得游戏体验的过程简化,降低了玩游戏的门槛,能够让更多的人加入到电视云游戏娱乐中。此次合作中,视博云科技负责云服务平台技术支撑、内容维护、线上和线下营销策划和推广、云服务平台建设开发等工作。公司则负责平台综合管理、产品审核、计费、自身渠道营销推广、合作伙伴结算管理,业务接入管理、评审管理、综合考核职能,融合第三方业务集成。

　　我们认为此次合作为公司云平台运营提供了稳定的运营支撑及丰厚的应用储备。为后续公司内容与应用输出吉林省、走向整个广电友好联盟省份创造了坚实基础与深厚实力保障。重申公司的推荐逻辑:2014年增值用户规模的增加及新应用的上线将带来公司全面的业绩拐点。维持原有的盈利预测:公司2014-2015年可实现的EPS分别为0.46元、0.62和0.76元,分别对应27.07倍、20.08倍和16.38倍PE。给予目标价17.11元-18.50元,对应2014年37倍-40倍PE,重申“买入”评级。