券商研报强烈推荐 8股太低价或可满仓(4)

　　万马股份:三轮驱动齐开花 业务发展亮点多

　　万马股份 002276

　　研究机构：海通证券 分析师：牛品,房青 撰写日期：2014-09-12

　　我们略微下调2014年盈利预测,主要原因如下:(1)原材料价格下降、线缆收入增速放缓。(2)国网充电设备招标量低于预期,对于公司充电桩业务全年业绩有所影响。预计2014-2016年归属母公司净利润同比增长11.19%、16.04%、19.31%。每股收益分别为0.26元、0.30元、0.36元。

　　我们2015-2016年的业绩预测尚未包含外延并购,电站运维服务异地扩张,充电网络运营、车辆租赁等新业务转型带来的收益,我们认为公司的实际经营情况将超过我们的预期,我们将根据项目进展情况适时提高未来的盈利预测。给予2014年30-35倍市盈率,对应合理价格区间7.80-9.10元。